对于资本市场，每一个人都应当了解这些
每一个人都知道金融行业是资本市场的中枢，但对于这个行业多数人都是熟悉而又陌生。传统的赚钱方法无非是努力的生产产品，为客户提供服务或为老板提供销售业绩。那么金融作为一种高端行业，他的赚钱方式当然也有些不一般，我们称之为投机！
问：什么是投机？
答：投机就是用一定的成本买入商品，等待商品价格上涨之后再卖出去，前后的价差就是你的盈利。或是借来某件商品卖出去，等待商品价格下降之后再买回来还给原来的债主，商品前后的价差就是你净赚的钱。这两种投机方式，前者术语名为做多（买涨），后者的术语名为做空（买跌）。认为一件商品市价将要上涨叫做看涨，反之叫做看空。某商品的交易市场可以做多做空，我们称之为双向交易。如果该市场上的商品只能做多不能做空，那么我们称之为单向交易。将你买来的商品卖出去或将你卖出的商品买回来还给债主，我们称之为“平仓”，与之相对的另一个概念我们称之为持仓。
问：那么在市场上我们可以用哪些商品去做投机生意呢？
答：理论上只要是合法的商品都可以用来进行投机交易，实际上除却一些以概念的形式存在的理财产品和金融衍生品（例如股票基金债券甚至是商务合约）之外，正常的以实物的形式存在的商品，我们是不太容易用它们来投机倒把的。比如水果，假如你进了一批水果，如果他的市价跌破了你的进价，那么迎接你的就是亏损。如果他正在涨价，但是库存导致你的货物全都变质烂掉了，那么迎接你的依旧是亏损。为了解决这个难题，市场便发明了一种金融衍生品，能够解决在投机过程中进货出货给投资者带来的多余的麻烦，他的名字叫做“期货合约”。
问：什么是期货？对他们完全不了解的我根本就不敢进入资本市场做这种投机生意啊。
答：刚才我们说到进一批水果再卖出去，这种一手交钱一手交货的方式我们称之为现货交易。假如现在某水果市价很低，我预测它在两个月后会涨价，但是提前买来这些水果的话又怕它们变质，低温低氧进行保存成本又太高，于是我就找到了一个水果供应商，与他签订了一个合约，规定说两个月后我和他以当前的价格交割一批水果，这种交易方式就叫做期货交易。如果未来的行情被我猜中，该水果的价格果然上涨，那么此时我就可以以之前的价格向供应商交割这批水果，然后立即以当前更高的价格卖出去，此时我就是盈利的，反之就是亏损的。此时这批水果就叫做期货，而我和供应商签订的合约就叫做期货合约。
问：我听说期货分为商品期货和金融期货两种，两者之间又有什么异同呢？
答：例如我上面说的水果期货合约，合约中的标的物是水果，此时他就属于商品期货。同样如果合约中的标的物是黄金原油或者别的可以看的见摸的到的商品，那么这种期货就叫商品期货。如果合约中的标的物不是实物商品而是一些金融衍生品，那么这种期货就叫做金融期货，比如股指期货股票期货外汇期货，他们都属于金融期货。
问：说到这里我就更感兴趣了，股指是啥股票基金和外汇又是什么？
答：首先我们要知道什么是股票。所谓的股票，就是一个人或者一家机构对另一个公司的持股凭证，例如某公司总股本一百万股，其中你持有三万股，那么你对这家公司的持股比例就达到了3%。持有了这家公司的股票，你就是这家公司的股东，你可以对手中股票进行买卖，长时间持有定期获得公司的分红，或者依法行使股东可以行使的其他权益。当然，多数的股票投资者买卖股票的目的并非公司的盈利分红，而是想通过买卖的方式，在短暂的价格变动中获利。股票价格每天都会有不同的波动，在一个股票交易市场之内，将各种各样的股票价格浮动变化进行整理和计算，会得到一个综合数据，这就是股指，全称股票价格指数。这种指数可以用来反应当前市场的运行状态和健康状况，以及用来预测未来的市场经济是否景气。每一个国家的股市都有自己的股价指数，如美国的纳斯达克指数道琼斯工业指数标普500指数，中国的上证指数深证指数，港股的恒生指数，日本的日经指数等等。以股指作为标的物的期货合约叫做“股指期货”，投资者可以通过买卖股指期货的方式对市场进行双向押注。
了解股票，那么基金就好理解多了。一群人为了达到同一个目的而一起出钱筹资，这笔钱就叫做基金。只不过通常这个目的都是某一个人想出来，然后申请发行了自己的基金，别人通过购买他的基金向他筹资。依据基金发售对象的多寡我们可以将基金分为公募基金和私募基金，依据基金交易规则的不同我们可以将他们分为定投基金与不定投基金。
外汇就是其他国家的货币，市场上总有人会出于各种目的而想要用自己国家的货币（简称本币）去兑换别的国家的货币，长此以往外币与本币之间的兑换也变成了一种交易商品的形式，外币价格的不断浮动，使得他与本币的兑换比率也不断的变化，这就造成了货币汇率的浮动。依据交易地点的不同，货币汇率可分为在岸汇率和离岸汇率。除此之外还有一个购买力平价汇率，这是用来衡量不同国家的国民收入与综合物价的比值，对于我们做投机生意来说没有直接的作用。
问：你总是说价格浮动价格浮动，为什么商品价格会浮动？如果我去做投机生意，我又如何才能够准确的把握住这样的市场变化？
答:影响商品价格变化的因素有很多，但这些因素对商品价格的影响最终都由供需关系体现出来。供不应求价格上涨，供过于求价格下跌。除了股指期货以外，其他的任何商品都是如此，包括股票期货甚至是外汇。分析商品未来价格走势的方法有很多，对于这些方法我们可以归纳为两个板块，即基本面和技术面。所谓的基本面也叫做宏观经济面，比如在苹果未成熟的季节，苹果供不应求，于是你就判断在这种季节里苹果价格会上涨，这就属于基本面分析法。所谓的技术面就是通过商品价格变化的一些历史波动寻找规律，然后用这些规律预测商品价格未来的走势，例如你看到当价格在浮动中出现了一个M的形状时多数情况会跌下来，于是你就逢M做空，这就是技术面分析法。除此之外券商交易商投资银行等机构内部都会有分析师和技术人员，这些人也会和客户分享投资经验，发表个人观点帮助投资者进行投机交易。
问：听你说完我好心动，股票只能单向交易，不如期货和外汇这种可以双向交易的商品灵活。可是我找不到他们的交易平台在哪。
答：不论是股市汇市还是期货市场，他们的基本构造都是“市场中间商经纪人投资者”这样的关系。当然外汇除外，外汇交易是一个灰色地带，没有交易所，中间商也都是国外的，我们姑且不去管它。对于股市和期货市场，每一个国家都有，我国也不例外。股票交易通常在证券交易所进行，中国全国性的证券交易所有两个，一个是“上海证券交易所”，另一个是“深圳证券交易所”。而期货交易所有四个，分别是“郑州商品交易所（ZCE）”，“上海期货交易所（SHFE）”，“大连商品交易所（DCE）”，“中国金融期货交易所（CFFEX）”。人们在交易所进行交易活动，我们通常称之为“场内交易”，反之如果人们不以交易所为平台，而是在私下里转让股票或者签订期货合约，这个时候我们就称之为“场外交易”。通常来说如果投资者是以投机获利为目的的话，那么以交易所为平台就省去了很多麻烦。如果进行场外交易，那么恐怕不太容易找到其他投机者来接盘。所以场外交易的投资者通常是以购买商品为目的的，而绝大多数的投机者都是聚集在场内市场中。如果你想要作场内投机，也就是想要炒股或者炒期货，那么以你个人的身份是不能进入交易所的，必须通过中间商，由经纪人替你开通股票账户或者期货账户，然后你才可以进入场内市场开始你的投资生涯。不论是国内市场还是国际市场，道理都是一样的。如果想要做国际期货，那么首选香港证券交易所，旗下在国内有许多的会员单位，比如“中阳控股集团”的全资子公司“中阳期货”，我就在里面作经纪人。
问：哦？原来你是个经纪人，把我拉进去开户想必对你是有不少好处的，我怎么知道你是不是一个传销组织里面的骗子？
答：中间商经纪人投资者，三者之间的利害关系一般来说圈外的人是不知道的。不过既然这是科普文章，那么我简单说一下也没有问题。首先因为圈外的人对场内市场缺乏了解，所以交易所才会对中间商开放特权，即投资者必须通过中间商才能够进入场内市场作交易，交易所需要让中间商帮助他们宣传金融知识，拉拢更多的人成为场内投资者。其次中间商图省事，也弄来一群经纪人，让他们自己去拉客户来公司开户。一个投资者被经纪人拉进来开户，其账户便在经纪人的名下。随后他所做的每一笔交易，不论是他自己做的还是别的谁怂恿他做的或者别人替他操控的，只要他做了，每一笔交易都会有佣金，这笔佣金下来中间商和经纪人也是相互分。经纪人自己也可以给自己开户，然后自己进去玩。一旦进入资本市场，所有的盈亏，一律自负。
问：你这么说我有点担心了，万一我赔光了怎么办？
答：其实没什么好担心的，市场可预测，资金可管理，风险可控制，毕竟这并非赌博。况且通过投机倒把获利发家的人数不胜数。华尔街巨鳄乔治索罗斯以五千美金入市，后来成立量子基金在外汇市场上横扫全球。“股神”巴菲特以五十万美金的资产入市进行股票投资，创立伯克希尔。如今的他们都已经是世界级的大资本家。除了这些大佬以外，还有很多青年企业家以投机倒把的方式赚了第一桶金，随后以之作为启动资金创业最终也成为了社会中的资产阶级。上层社会的名额是没有限制的，你或许就是新生代中率先步入高阶层的又一位大佬。
问：关于你刚才说的基本面与技术面，我觉得相关的知识是我的短板，我对宏观经济一窍不通，技术面连K线也看不懂，这样的我做投机能成功么？
答：宏观经济所涵盖的知识虽然体系庞大结构复杂，但商品市价变动的根本最终就凝聚在两个字上，那就是“供需”，具体什么因素会影响商品的供需，这也需要你自己补课，我们之间也可以多做交流。关于技术面的问题，请看我的下一篇文章《如何读懂K线》。
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作者身份：中阳期货经纪人 分析师 茂鑫商务投资顾问
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